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【市场信息】
【二十届三中全会15日-18召开】中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开。本届三中全会将重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题，并审议《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》稿，这是指导中国在新征程上进一步全面深化改革的纲领性文件，科学谋划了围绕中国式现代化进一步全面深化改革的总体部署，也使得中国的发展方向具有了高度的确定性、连贯性和延续性。来源：财联社
【上半年新增社融18.1万亿元 人民币贷款增加13.27万亿元】央行发布的数据显示，初步统计，2024年上半年社会融资规模增量累计为18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元。上半年人民币贷款增加13.27万亿元。上半年人民币存款增加11.46万亿元。6月末，广义货币(M2)余额305.02万亿元，同比增长6.2%。6月末，国家外汇储备余额为3.22万亿美元。6月末，人民币汇率为1美元兑7.1268元人民币。来源：财联社
【近八成A股公司获调研 机械设备行业最受青睐】截至7月11日，今年以来累计超过4100家上市公司接待各类机构调研超过1.35万次。机构青睐的行业主要集中在机械设备、电子和医药生物。其中，机械设备行业共有超过480家上市公司获得机构调研，累计调研次数超过2000次。电子、医药生物行业分别以1749次、1357次的调研次数紧随其后。从调研内容来看，机构关注重点围绕上市公司基本面表现，主要包括业务布局、产品情况、业绩表现等。来源：财联社
【中信证券：三季度有望迎来市场拐点】市场拐点的三大信号在正在陆续验证，三中全会召开在即，政策信号即将明确；外部信号美联储降息预期与美国大选的局势逐步明朗；价格信号依然疲弱，其中房价信号还有待观察，PPI仍待环比持续转正；随着三大信号逐步验证，三季度有望迎来市场拐点，后续红利策略将持续分化，待市场拐点出现后再转向绩优成长。首先，三中全会召开在即，政策信号即将验证，预计会议将全面深化改革、推进中国式现代化，提升市场长期风险偏好，且预计会后市场流动性状况有望明显改善。其次，外部信号也日趋明朗，美国通胀和就业数据连续3个月降温，美联储降息预期升温，强势美元周期接近尾声，且事件影响下，市场对特朗普二次当选的交易将强化。再次，价格信号依然疲弱，其中房价信号还有待观察，PPI仍待环比持续转正，出口景气相对较强。最后，央行利率端预期影响下，红利策略将持续走向分化，短期可以关注政策催化的主题和半年报结构亮点，随着三大信号逐步验证，三季度有望迎来市场拐点，建议届时配置再转向绩优成长。来源：财联社
【中金公司：中国资产关注度有望重新回升】展望后市，虽然2月份以来的修复行情近期面临波折，但当前A股市场部分估值和交易指标处于历史偏阶段性底部时期，对后市不必悲观。外部因素出现积极变化，本周公布的美国6月通胀明显低于预期，进一步提升了美联储在9月降息的概率，全球资金配置边际转向，中国资产关注度有望重新回升；下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及即将召开的三中全会有望推进中长期改革，投资者信心有望回稳。配置方面，半年报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合改革及政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；外需仍有韧性，在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；红利资产中长期逻辑未变，但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。来源：财联社
【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析
上周沪深主要股指呈现探底回升、小幅反弹的走势，量能总体有所放大。活跃市值同步反弹、资金有明显的进场动作。
消息面，二十届三中全会今日召开，市场进入政策预期进一步增强的阶段，短期市场总体走势将以稳定为主。从上证指数走势来看：上周指数在2900点一带探底回升，证监会发布暂停转融券政策，多空资金明显净流入，指数再度站上5日成本均线，短线趋势有所好转。在主力资金进场和政策的呵护下，叠加“三中全会”的召开，短期指数有稳步修复的动能。由于短期市场成交量没有明显放大，6月份部分金融数据增速放缓，一定程度会制约短期资金的积极性，同时也会增加资金对经济政策和资本市场政策预期。另外，今日10:00国家统计局将公布6月份工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资完成额，以及二季度GDP增速数据，相关数据是上半年经济复苏程度，以及三季度经济政策导向的重要依据，密切关注经济数据公布对市场资金的指引。技术上，上周股指反弹过程中，阳线实体逐步减小，一方面是指数面临7月初高点位置的心理和技术压力，另一方面重要会议召开，市场资金的积极性还需政策进一步落地，短期指数有望维持在3000点一带震荡的可能。从0Z指数走势来看：该指数技术超跌之后，在多空资金持续流入的驱动下震荡上涨，技术上面临13日、34日成本均线一带压力，同时也面临前期平台压力。从短期结构牛指标来看：近期熊股比例从83%快速下降至59%，马股数量快速抬升，牛股数量低位，说明短期市场机会主要在超跌品种的反弹上，由于短期熊股数量下降速度过快，叠加指数临近筹码密集峰一带，对于连续反弹至重要技术压力位的品种，应紧盯资金流向防止短线震荡带来的个股分化风险。短线操作上，仓位轻的投资者可逢低积极参与个股的超跌反弹机会，仓位重的投资者应借反弹根据个股关键位置的资金流向做好仓位的调整。
从上周多空资金流向来看：70个板块中63个板块资金净流入，仅7个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性大幅提升。其中元件、电子半导体、光学光电子、汽车零部件、通信设备、汽车制造及服务、电气电源设备、普通有色等板块资金流入居前；煤炭、航运、火电、石油化工、铁路设备、基础建设、造纸板块资金净流出。资金流出的板块主要集中在部分防御性板块上，资金流入居前的板块主要集中在超跌品种上，其中弹性较大的科技成长类品种，如智能驾驶、消费电子，以及中报数据较好的部分板块，如普通有色等资金进场积极。总体看，市场做多情绪有所提升，在半年报业绩预告明朗和“三中全会”召开的背景下，市场结构性行情有望延续。其中，超跌+中报业绩超预期，或超跌+政策驱动的个股赚钱效应较为确定。近期选股上，短线可关注技术超跌、有政策消息驱动的品种。中线应继续关注业绩稳定增长、并保持一定高股息的绩优品种。如图1：
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