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【市场信息】
【顺应经济发展新形势 新一轮财税体制改革渐行渐近】备受关注的新一轮财税体制改革渐行渐近。多位专家表示，新一轮改革既要立足于当前的宏观经济和财政形势，更要站在国家治理和国家战略的高度，建立健全与中国式现代化相适应的现代财政制度。具体来看，优化税制结构、理顺政府间财政关系、强化转移支付激励约束等料是本轮改革的重点任务。 海通证券首席经济学家荀玉根预计，消费税改革调整的存量部分将核定基数由地方上解中央，增量部分原则上将归属地方，未来这些举措将加快落实。此外，预计消费税的税目可能适当扩充，地方政府对消费税收入的分成比例也有望调整。这不仅可以为地方政府拓展稳定的收入来源，还可以改善消费环境，调节收入。来源：财联社
【美国6月CPI超预期放缓 9月降息概率冲至近90%】当地时间周四，美国劳工部公布的数据显示，因汽油价格大幅下跌，美国6月份通胀超预期放缓，为美联储今年晚些时候开始降息提供了进一步的保障。具体数据显示，美国6月未季调CPI年率录得3.0%，远低于市场预期的3.1%，大幅回落至去年6月以来最低水平。6月季调后CPI月率录得-0.1%，为2020年5月以来首次录得负值。来源：财联社
【中金公司：降息交易或迎关键窗口期，可能为全球各类资产创造阶段性机会】中金公司表示，6月27日美国第一场总统辩论之后，第二次辩论将在9月10日举行，因此大选交易可能在9月份之前进入一段平缓期，市场或重新聚焦美国经济与政策。通胀与增长双双下行，可能为美联储更快启动降息创造条件。如果对美国增长与通胀的预测兑现，7-9月期间市场降息预期可能进一步升温，降息交易迎来关键窗口期。当前期货市场计入美联储9月份降息概率为77%，12月再降一次息的概率为74%，对降息预期定价并不充分。如果降息交易重回市场主线，中金认为将对全球股、债、商品、外汇等各类资产均形成利好。来源：财联社
【行业景气度攀升 逾百家公司上半年业绩预计倍增】A股公司半年度业绩预告密集发布，盈利同比倍增的公司也扎堆出现。据上海证券报记者统计，截至7月11日，已有超百家公司透露上半年业绩有望实现翻倍增长。分行业看，有色金属、电力、化工、半导体、汽车行业等是业绩翻倍公司的“聚集地”。从原因来看，业务复苏、需求旺盛、政策助推等，成为带动业绩大增的几大关键。来源：财联社
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昨日沪深主要股指呈现高开震荡、小幅上涨的走势，量能有所放大。活跃市值同步放量上涨、资金有明显的进场动作。
消息面，美国6月份CPI超预期放缓，美联储降息预期增强，对A股市场形成正面的利好。从上证指数走势来看：在证监会暂停转融券业务消息提振下，股指放量上涨，多空资金净流入140亿元，市场做多积极性明显提升，指数站上5日成本均线，短期走势有向好的趋势。同时，美联储降息预期增强，叠加“三中全会”即将召开，近期市场环境相对友好，短期指数仍有向上修复的动能。目前，技术上压力在7月2日高点和筹码密集峰位置（3000点-3010点一带），短期上攻之后市场可能会等待“三中全会”政策的进一步指引，从而在关键位置有震荡或横盘的可能。从0Z指数走势来看：该指数强势反弹，全市场呈现普涨走势。前一日早评已经提醒，市场处于群体性超跌状态，政策引导下超跌反弹机会有望增加。目前短期结构牛（大盘）指标组显示：熊股数量开始高位拐头向下，马股数量低位抬升，牛股数量总体低位，市场呈现明显的超跌反弹走势。昨日该指数多空资金净流入378.28亿，创出近期新高，市场做多积极性有所激活。基于当前短期结构牛指标下的熊股数量仍有72%的比例，市场超跌反弹机会仍有延续的空间。同时，市场连续反弹之后，注意多空资金流入的持续性和政策的指引，防止短期连续反弹后指数震荡或个股分化的可能。短线操作上，仓位轻的投资者可逢低积极参与个股的超跌反弹机会，仓位重的投资者应借反弹根据个股关键位置的资金流向做好仓位的调整。
从昨日多空资金流向来看：70个板块中65个板块资金净流入，仅5个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性大幅提升。其中普通有色、计算机应用、专用设备、光学光电子、电气电源设备、医疗器械与服务、汽车制造及服务、金属非金属新材料等板块资金流入居前；银行、计算机设备、铁路设备、航运、饲料养殖、高速公路、渔业、造纸等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在部分防御性的板块上；资金流入居前的板块主要集中在超跌品种上，同时部分强势概念板块，如智能驾驶、消费电子等板块继续活跃。在市场情绪明显抬升的背景下，市场整体赚钱效应同步提升，其中超跌+中报业绩超预期，或超跌+政策驱动的个股机会较大。近期选股上，短线可关注技术超跌、有政策消息驱动的品种。中线应继续关注业绩稳定增长、并保持一定高股息的绩优品种。最后，对于业绩不及预期或大幅亏损的个股应借反弹做好调仓的调整，防止超跌反弹后个股分化带来的震荡风险。如图1：
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